樊登：老在电视上看您讲财经的东西，有关于房地产、股票、基金的各种各样的预测或者是分析。咱们先来谈一个问题，就是经济学家的预测，到底有多少可信度？

叶檀：不靠谱。经济学家进行预测的时候，跟大猩猩投飞镖那个概率是差不多的，也就50%的概率。50%概率算高了，一般来说百分之四十几。

樊登：关于经济学家的讽刺性笑话可能是最多的。

叶檀：对，很多。

樊登：但是，人们一遇到各种情况，你看各个电视台就能看出来。他一定去请一个经济学家过来分析，这是为什么呢？

叶檀：那比真的一个大猩猩来胡说八道还是要好得多。因为其实我们说，一个是经济学家，另外一个是券商的分析师，另外一个是做实操的，其实这三类人是完全不一样。经济学家讲的是理论上的东西，比如说怎么样让效率提高；比如说你骗我的时候，或者我骗你，我们要做生意，这叫“信息不对称”。信息不对称的情况下，我们怎么让风险下降呢？经济学家主要是研究这样的东西。所以你让他去预测，本来就是勉为其难。

那么券商的分析师，他当然要预测，因为这个跟券商的功能直接相关了。要是一个券商分析师的预测全是错的，那你们这个证券公司恐怕也好不到哪儿去，就有问题了。那还有一种就是实操的，他天天要操盘的，早上起来就要开始操盘，然后半夜查看纽约那边的市场怎么样，然后阿里是涨还是跌，那他要操盘。这个东西的话他是需要预测的。但是这样的人，一般来说他不愿意说。因为操盘已经很累了，你还要让他把话说出来。经常预测的人，通常他操盘不会太多的。然后通常我操盘的话，我不愿意把我认为的最靠谱的事情告诉你，因为一旦人多了，市场上都这么做的话，那我这种做法就是错的。

樊登：他赚的就是信息不对称的钱。

叶檀：对，是的。

樊登：我特别欣赏您在微博里面写的一句话：学点理财知识，好好理财，不给国家添麻烦。

叶檀：对，是的。

樊登：所以跟大家讲讲最基础的理财的观念吧，因为太多人被骗了，这个社会上有很多人，甚至很多高知人群，都会被那些典型的庞氏骗局骗走很多钱。所以您先给我们打一个基础。一个人要想稳健理财，最重要的心态有哪些？

叶檀：心态的话，我觉得是跟人性作对的。你保持平和，然后跟你的本性作对。我就说，有三样事情是最重要的。第一个事情就是我们说的，当我们去投资的时候，通常来说我们的人性是这样子的：如果赚了钱，你就想，我要锁定收益。比如说赚了10%，我把这10%锁定下来，然后如果它让你亏的话，你是不愿意抛弃它的。因为越是亏，你越想翻本，人的本性就是这样子的。

就像谈恋爱一样，我们往往觉得对你这么好的，已经没什么吸引力了，所以你会把对你好的人给抛弃了。然后人家一直在作，你反而舍弃不了，你觉得这样很有意思——我已经付出这么多沉没成本，比如说我送她的包，我送她什么，她还不对我好，那我要再送。这个东西就是（本性），那你就要跟人的本性作对，这是一个。

另外一个对于普通人来说，要记住对冲。什么叫对冲呢？就是风险不放在一个篮子里，鸡蛋不放在一个篮子。很多人说巴菲特全放在美股里头，都放在一个篮子里头。要记住，绝大部分人不是巴菲特。对于普通人来说，七八十年代那个时候，最重要的风险对冲是黄金跟美元。如果说美元跌了，黄金一定涨，那么那时候你持有黄金跟美元。然后最近这人民币涨了，很多人在骂，说你怎么乱说人民币？

其实当时是应该持有人民币的，对不对？因为人民币在涨。但是你想想看，人民币总有一天会国际化，我们现在刚开始走，已经走的抖抖豁豁的那种，就是你走得很不稳。我们的经济要国际化，货币迟早要国际化。那人民币到时候，就会有一个对冲的货币来跟人民币对冲，最典型的就是美元了。不可能说有的人会不看这种东西，那他看什么？他看K线，如果你看K线非常牛，那能够预测到将来的话，那你也应该看到，人民币已经进入一个震荡周期了。所以要是有对冲的话，美元下跌了，人民币涨，你可以睡好觉；然后人民币跌了，美元涨，你也可以睡好觉。这就像那个老婆婆卖伞一样，晴天了卖遮阳伞，雨天了卖雨伞。所以对冲其实说白了，就是这样的一种关系。

还有一种就是说，当你自己也不操作，然后也不太懂财经的时候，那这个时候怎么办呢？就我也不知道怎么来进行一个对冲，我也不知道该去买哪家上市公司。我觉得对于大多数人来说，要做的是找到一个靠谱的人。就认识一个人，这个人他是经过市场的考验的，这个人的诚信、品性是经过考验的。经过市场的考验，就是说他经历过市场周期的转变，市场下行的时候，他也做得挺靠谱的。然后他的人品还不错，不会说今天问你借笔钱，明天就走了，人品也经过考验。

你不懂市场你就得懂人，你把钱交到这样的人手里。如果你人也不懂，市场也不懂，你就没有投资的必要。为什么呢？这样的人根本不可能有钱，他就没有投资必要了。

樊登：就放在银行里边，吃那个定期利息就好了。

叶檀：对，我觉得最好的方法就是（这个）。那银行的理财产品，相对来说风险还是低的。那一些商业银行的利率是5%，那你就放个5%吧。

樊登：就蛮好了。

叶檀：对，挺好的。

樊登：所以第一个是要跟人性作对，要控制住自己的人性的欲望，因为人性会犯错，贪婪和恐惧；然后第二个是要有对冲的想法；第三个是要能懂得识别，要么看人，要么看技术。这是您认为最基本的三条。

叶檀：是的，是的。